처칠 다운스, 게임 주식 중 최고의 위험 보상 아이디어 선정

처칠 다운스, 게임 주식 중 최고의 위험 보상 아이디어 선정

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올해 들어 16.71% 하락한 것으로 확인된 바와 같이, 처칠 다운스(나스닥: CHDN)는 미온적인 소비자 심리와 미국 경제가 경기 침체로 향하고 있다는 추측으로 인해 2025년 초부터 다른 게임주들을 따라 하락세를 보이고 있습니다.

물론 이러한 문제는 게임 주식을 포함한 소비자 재량 부문과 관련된 문제이지만 일부 분석가들은 경마장 운영자가 고려할 가치가 있다고 생각합니다. 최근 켄터키의 상징적인 트랙을 방문한 제프리의 애널리스트 데이비드 카츠는 처칠 다운스에 대해 목표주가 162달러로 금요일 종가인 111.23달러에서 거의 46%의 상승 여력이 있음을 시사하며 '매수' 등급을 재차 부여했습니다.

레버리지는 여전히 눈에 띄는 섹터 성장 스토리이자 최고의 리스크 보상으로 남아 있는 처칠 다운스의 핵심 리스크 요소라고 생각합니다."라고 애널리스트는 관찰했습니다.

이 게임 회사의 레버리지 비율은 현금 흐름의 4배이지만 경영진은 당분간 이에 대해 편안하게 생각하고 있으며 장기적으로 하락할 가능성이 높습니다. 경영진이 이 비율을 부담스럽지 않다고 보는 징후 중 하나는 이달 초 발표된 자사주 매입 계획의 확대입니다. 처칠 다운스는 투자자들에게 2021년에 발표된 자사주 매입 계획에 3억 7,440만 달러를 추가할 것이라고 말했습니다.

처칠 다운스 더비 투자가 결실을 맺을 수 있습니다
지난 2월, 처칠 다운스는 켄터키 더비에 더 많은 방문객을 유치하기 위해 이름을 딴 경마장을 확장하고 개조하기 위해 최대 9억 달러를 지출할 수 있는 다년간의 지출 프로그램을 발표했습니다.

운영자는 2026 더비를 위해 일부 개선 사항을 준비하기 위해 올해 그 금액 중 3억 5천만 달러에서 4억 달러를 지출할 수 있다고 말했습니다. 이 지출 주기는 2027년 말 또는 2028년 초에 완료될 가능성이 높습니다. 이는 운영자가 트리플 크라운 1차전 2028년 이전에 새로운 좌석 및 기타 편의 시설을 준비하기를 원하기 때문입니다. 카츠는 운영자의 역사에 비해 지출이 평균 이상이지만 장기적으로는 성과를 거둘 수 있다고 말했습니다.신용카드 현금화

"과거 투자보다 규모가 크지만, 더 많은 좌석과 더 나은 좌석에 대한 수요와 높은 가격 상한선은 프로젝트가 강력한 수익을 창출할 것임을 시사합니다."라고 애널리스트는 지적했습니다.

루이빌에 머무는 동안 카츠와 그의 팀은 2024년 개장 이후 서서히 시작되고 있는 처칠의 더비 시티 역사 경마장(HHR) 시설도 둘러보았습니다. 이 게임 회사의 경영진은 제프리 애널리스트에게 이 장소에 대한 마케팅 노력을 가속화하고 있으며 장기적인 승자가 될 것이라고 확신한다고 말했습니다.

처칠, 약한 우주에서 '강력한 기회' 다운스
현재의 거시경제 환경이 게임 주식, 특히 육상 게임장 운영자에게 역풍으로 작용하고 있다는 증거가 점점 더 많아지고 있습니다. 그러나 카츠는 처칠 다운스를 "강력한 기회"라고 설명했습니다.소액결제 현금화

그렇다고 해서 운영자가 경기 침체에서 완전히 벗어났거나 광범위한 게임 단지가 하락하면 주가 약세에서 자유롭다는 의미는 아니지만, 이는 공간이 반등하면 처칠 다운스가 리더가 될 것이라는 신호일 수 있습니다.

"불확실한 경제 상황에서 레버리지를 줄이기 위해 지난 몇 년간 프로젝트를 늘려 기회주의적 성장을 포착하는 것과 현금 흐름을 확보하는 것 사이의 균형은 여전히 주가에 부담을 주고 있으며, 레버리지가 낮아질 것으로 예상됩니다."라고 애널리스트는 결론지었습니다.